Szenarien für eine verwundbare Börse

Russland bestimmen könnte, Next Big Move

Der US – Aktienmarkt bleibt in einer schwachen Position, vor allem die Möglichkeit gegeben , Russland Truppen in die Ukraine die Grenze schicken. Von Reuters :

NATO sagte am Mittwoch, Russland rund 20.000 kampfbereite Truppen auf die Ukraine die Grenze massierten hatte und konnte den Vorwand einer humanitären Mission verwenden, um einzudringen. Es war der krasseste Warnung noch von der westlichen Allianz, die Moskau einen Bodenangriff auf seinem Nachbar montieren konnte. Als Rebellen Boden ukrainische Regierungstruppen verloren haben, kündigte Russland in dieser Woche militärische Übungen in der Nähe der Grenze. „Wir gehen zu erraten, nicht das, was auf Russlands Geist ist, aber wir können sehen, was Russland auf dem Boden tut – und das ist von großer Bedeutung. Russland hat rund 20.000 kampfbereite Truppen auf die Ukraine Ostgrenze angehäuft „, Sprecherin der NATO Oana Lungescu sagte in einem per E-Mail-Anweisung.

Russland: Bullish Szenario

Wir haben bereits unser Engagement in Aktien deutlich reduziert seit dem 24. Juli Allerdings müssen wir noch Notfallpläne zu haben für bullish und bearish Szenarien. Nehmen wir an, Russland entscheidet am Donnerstag oder Freitag ihre Truppen zurückziehen. Selbst in diesem Szenario könnten Aktien eine ziemlich bedeutende Rallye Bühne. Während die Grafik unten rauscht, sind die Konzepte leicht zu verstehen. Wir werden jede Russland-Erleichterungsrally überprüfen, die nicht den S & P 500 wieder über 1965 mit einem Körnchen Salz zu nehmen. Wenn der S & P 500 über 1965 schließen können, würden wir viel offener für eine anderweitige Verwendung einige unserer Bargeld.

Russland: Bearish Szenario

US-Aktien Investoren sind besorgt, bereits über die Möglichkeit einer früher als erwarteten Zinserhöhung der Fed. Wenn wir in den aktuellen Sicherheitslücken aus technischer Sicht hinzufügen, ist es leicht zu verstehen, dass die anhaltende Unsicherheit auf Russlands nächster Schritt im Zusammenhang mit in mehr rote Tage für Aktienanleger führen könnte. Offensichtlich alle Nachrichten der russischen Truppenbewegungen in der Ukraine könnte eine bereits gefährdete Aktienmarkt in einen Wasserfall artigen Rückgang drücken. Wir bevorzugen unsere aktienbezogenen Masse, solange der S & P 500 zu halten, kann über dem 6. August Tief von 1911. Jede nachhaltige Bruch von 1911 würde höchstwahrscheinlich Forderung nach zusätzlichen Abwehrmaßnahmen auf der Grundlage unserer Marktmodell Risikomanagement-Regeln bleiben.

Greifens auf europäische Wirtschaft?

Russland hat eine der größten Volkswirtschaften der Welt. Die Spannungen haben seit einiger Zeit in Bezug auf die Ukraine worden trägt jetzt, die negativen Folgen , die aus wirtschaftlicher Sicht hat. Investoren haben über die niedrige Inflation in Europa besorgt. Wir können jetzt „Rezession“ in die Liste der Sorgen hinzuzufügen. Von der New York Times :

Die italienische Wirtschaft schrumpfte im zweiten Quartal laut einer offiziellen Schätzung am Mittwoch, den Ökonomen zu überraschen und provozieren Sorge, dass die Gewalt in der Ukraine und Spannungen mit Russland könnte die breitere Eurozone wieder in die Rezession drängen.

Silver Lining

Ist es alles so düster für Aktien? Nein, wie auf der festgestellt 5. August , die längerfristigen Aussichten für die US – Aktien hat keinen signifikanten Hit in den letzten zwei Wochen gemacht. Trotz der S & P 500 5 – Punkt – Rückgang in dieser Woche, bleiben einige Taschen der Hoffnung. Small Caps (IWM) sind fast ein Prozent in den letzten drei Handelstagen. Der VIX Angst – Index hat fast 4% in dieser Woche fallen gelassen.

Anlage Implikationen – das Gewicht der Beweise

Aktien können nicht Rakete um 20% höher, ohne die S & P-500-Schluss über 1965. Im Gegensatz dazu wurde eine 20% freien Fall in Aktien nicht stattfinden kann, wenn der S & P 500 Daher unter 1911. schließt, zwischen diesen Ebenen werden wir etwas Geduld im Rahmen unseres Portfolios ausüben Management-Regeln. Das größere Bild weiterhin mit „anfällig für Schmerzen mehr“, in Einklang zu bringen, weshalb wir angesprochen haben und eine große Position in bar Aufrechterhaltung der anhaltenden Unsicherheiten in unseren Aktien (SPY) und Anleihen (TLT) im Zusammenhang mit gegenüber.